設計股權激勵方案的3個關鍵

一、股權的權能

從現(xiàn)代企業(yè)制度角度看，股權的權能主要分為以下四種：

1、分紅權：按照股份額度享有相應股權比例的公司稅后利潤的分紅的權益;

2、公司凈資產增值權：按照股份額度享有相應股權比例的公司凈資產增值部分的權益;

3、表決權：按照股份額度享有相應股權比例在公司組織機構中行使的相關表決的權益;

4、所有權(含轉讓、繼承、資產處置等)：按照股份額度享有相應股權比例的公司股份所有者的權益。

二、多種模式

從股權的4種權能可以知道，安排股權激勵時可以根據(jù)企業(yè)實際來靈活賦予股權權能種類的多少，由此就會使得股權激勵產生很多種激勵的模式。最為常見的模式主要分為三大類：

1、虛擬股份激勵模式

該類股權只有分紅權(有的還帶有凈資產增值權)，此類股權激勵不涉及公司股權結構的實質性變化。所以，次類股份也叫崗位股份(歷史上的晉商企業(yè)也叫過身股)。如虛擬股票激勵、股票期權模式等。

2、實際股權激勵方案模式

該類股權具有全部的以上4種權能，此類股權激勵不僅涉及公司股權結構的實質性變化，而且會直接完善公司治理結構。所以，次類股份也叫實股(歷史上的晉商企業(yè)也叫過銀股)。如員工持股計劃(ESOP)、管理層融資收購(MBO)模式等。

3、虛實結合的股份激勵模式

規(guī)定在一定期限內實施虛擬股票激勵模式，到期時再按實股激勵模式將相應虛擬股票轉為應認購的實際股票。如管理者期股模式、限制性股票計劃模式等。

三、制度安排

股權激勵不是分福利、也不是“分餅”，而是一套制度安排。股權激勵是一把“雙刃劍”，客觀要求企業(yè)在實施股權激勵時要遵循其客觀規(guī)律，實施必要的專業(yè)化過程。在安排股權激勵制度時，不僅要建立激勵機制，還必須建立相應的約束機制，只有這樣，才能真正從制度上來確保中小股東利益、公司利益。

以上是股權激勵方案設計的相關知識情況，大家在制定股權激勵方案的時候，可以根據(jù)以上的知識，制定出符合本公司發(fā)展狀況的方案，促進公司發(fā)展。

企業(yè)股權激勵的七大法律風險

1、合同問題

企業(yè)股權激勵方案落地要注意簽訂書面合同，不能僅僅公布實施方案及與激勵對象口頭約定，或以勞動合同替代股權激勵合同。

2、與投資人關系的處理

若公司已經進行融資或正在進行融資談判，我們建議要進行四方面的檢視或披露：

1)需對擬投資人進行披露股權激勵計劃;

2)檢查當時簽訂的融資協(xié)議，是否對股權激勵的比例有所限制;

3)融資協(xié)議對股權激勵方式(如增資、代持轉讓等)是否有限制;

4)若融資協(xié)議對激勵方式沒有限制，若采用增資形式，則增資的對價不得低于投資人的對價，除非融資協(xié)議對股權激勵有除外規(guī)定(一般融資協(xié)議都要求后一輪的融資價格不得低于上一輪)。

若上述四方面沒有處理好，實施股權激勵將與融資協(xié)議相沖突，投資人可追究公司創(chuàng)始股東的違約責任。

3、員工辭職退出爭議

根據(jù)《勞動合同法》的規(guī)定，僅在兩種情況下用人單位與勞動者可以約定違約金：一是用人單位為勞動者提供費用進行專業(yè)技術培訓并約定服務期限，如果勞動者違反服務期約定，應當按照約定向用人單位支付違約金，違約金的數(shù)額不得超過用人單位所支付的培訓費用;二是如果勞動者違反與用人單位達成的競業(yè)限制約定，應當按照約定向用人單位支付違約金。《勞動合同法》還特別規(guī)定，除了前述兩種法定情形之外，用人單位不得與勞動者約定由勞動者承擔違約金。實施企業(yè)股權激勵一般都會要求員工出具承諾函，承諾一定期間內不得離職，否則向公司支付違約金。這樣的操作根據(jù)《勞動合同法》是不獲支持的。

4、監(jiān)事作為激勵對象

上市公司明確禁止公司監(jiān)事作為激勵對象，非上市公司不受該約束。但鑒于監(jiān)事地位特殊，不排除今后有法規(guī)約束。我的建議是，若激勵對象中有人擔任監(jiān)事，最好換人，由其他股東擔任監(jiān)事。但需要注意的是，擔任了監(jiān)事就不能做董事會成員，也不能做高管，不參與管理決策。

5、創(chuàng)始股東未履行出資義務

若創(chuàng)始股東未按期履行出資義務，在實施股權激勵后，若授予的是實股，激勵對象即成為股東，此時激勵對象可以創(chuàng)始股東未繳足出資為由，向創(chuàng)始股東主張違約責任。因此，創(chuàng)始人要理解這個道理：激勵對象獲得實股后，他們與創(chuàng)始股東在法律地位上是平等的(縱然股權比例有大小之分)，為免招惹爭議甚至索賠，應在實施企業(yè)股權激勵計劃前彌補出資瑕疵。

6、稅務風險

根據(jù)2016年國家稅務總局發(fā)布的《關于完善股權激勵和技術入股有關所得稅政策的通知》，非上市公司授予本公司員工的股票期權、股權期權、限制性股票和股權獎勵，符合規(guī)定條件的，經向主管稅務機關備案，可實行遞延納稅政策，即員工在取得股權激勵時可暫不納稅，遞延至轉讓該股權時納稅;股權轉讓時，按照股權轉讓收入減除股權取得成本以及合理稅費后的差額，適用“財產轉讓所得”項目，按照20%的稅率計算繳納個人所得稅。

股權轉讓時，股票(權)期權取得成本按行權價確定，限制性股票取得成本按實際出資額確定，股權獎勵取得成本為零。

7、準備IPO(A股)的可能障礙

團隊穩(wěn)定要求：最近三(創(chuàng)業(yè)板為兩年)年主營業(yè)務、董事、高管沒有發(fā)生重大變更，實際控制人未發(fā)生變更。因此，我們建議上市前保證高管團隊的穩(wěn)定，也不要用企業(yè)股權激勵方式吸引較多高管加盟。

來源:中美嘉倫管理咨詢

圖片來源：找項目網

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